Účtárna zcela libovolně předpokládá, že by 5percentní listy zástavní měly pevný kurs 103
4 1/2,, ,, ,, ,, ,, ,, 100
4 ,, ,, ,, ,, ,, ,, 95
a vypočítává, že by dlužník při lpercentním umořování kapitálu úhrnem zaplatiti musil:
zl. zl. kr.
na 5perc. zástavní list po 1000 sumu 2202 94 4 1/2,,,,,,,,,,
4 1/2 " " " " 2194 49
4 " " " " " " 2202 86
tedy na 4percentní list celkem pouze o 8 kr.
méně nežli na list 5percentní.
Týmž okamžikem ale, kdy nalezen zcela bezvýznamný tento rozdíl, prohlašuje se vypočtění to za nesprávné, poněvadž při každém druhu půjčky musí prý se spolu zřetel bráti k výšce a době trvání splátek paušálních a k užitečnému vynaložení toho, oč se méně splácí; tudíž pak při půjčce na 4 1/2 percent uspoří se 185 zl., a při půjčce na 4 pere. 382 zl., totiž že při 4 1/2percentní půjčce bude dlužníkovi o 0°42 percent a při 4percentní o 0. 87 percent méně platiti nežli při půjčce na 5 percent.
Výpočet ten má však velké vady; neboť jednak předpokládá, že ten, komu dána byla půjčka v 4percentních listech zástavních, to, oč mu mémě spláceti jest, po celou 41ti-letou dobu dlužného poměru svého ukládati bude na úrok - což zajisté se nestane; - a kdyby i v jednotlivých případech některý dlužník chtěl si udělati zvláštní to potěšení, že by na 41 let napřed - jichž se beztoho sotva dočká - po krejcarech spekuloval, přece nebude z toho míti výhody patrně větší nežli ten, kdo se vypůjčil na 5percentní listy zástavní, bude-li týž spůsobem stejným jednati.
Účtárná počítá 5percentní list zástavní v pevném kursu po 103, list ten měl však již vyšší kurs a mohl by týž býti ještě vyšší, kdyby při slosování 5percentních listů zástavních vzhledem k tomu, že reservní fond činí více než 1 milion, vždycky přísně se přihlíželo k tomu, co předpisuje § 6 změněných stanov banky.
I dle svrchu vypočtěného stálého kursu obdrží ten, kdož si vzal půjčku v 5percentních listech zástavních, 3 zl. nad cenu nominální, a uloží-li také v některé spořitelně toto plus, které při půjčce 1000 zl. činí 30 zl., tedy v 41 letech získá též značnou částku jako při 4percentní půjčce získati možno tím, oč se méně splácí; i může tak činiti tím snáze, poněvadž k ukládání může vynaložiti sumu, o kterou nad
Die Buchhaltung nimmt ganz wllkührlich an, daß die
5perc. Pfandbriefe einen Stabilen Kurs von 103
4 1/2 perc.,, ,, ,, ,, " 100
4perc. " " " 96
erreichen würden und findet dabei, daß die Gesammtleistung des Schulduers bei einer 1perc. Capitalsamortisation im Falle des 5perc. Pfandbriefes pr. 1000 fl. die Summe von 2202 fl. 94 kr.
beim 4 1/2 perc......... 2194 fl. 49 kr.
und beim 4perc........ 2202 fl. 86 kr.
also bei letzterem blos um 8 kr. weniger als bei ersterem beträgt.
Im Momente, wo man diese bedeutungslose Differenz aufgefunden hat, erklärt man aber diese Berechnung für unrichtig, da bei jeder Darlehenskategorie die Höhe und Dauer der Pauschalzahlungen und die nutzbringende Verwendung der jeweiligen Minderleistung mit in Rechnung gezogen werden müsse; wornach sich dann bei einem 4 1/2 perc. Darlehen ein Ersparuiß von 185 fl. und bei einem 4percentigen ein solches von 382 fl. ergeben werde, oder bei einem 4 1/2 perc. Darlehen der Schuldner um 0°42 Perc. und bei einem 4perc. um 0°87 Perc. weniger zahlen werde als bei einem 5perc. Darlehen.
Allein diese Berechnung leidet an großen Mängeln; denn sie geht einmal von der Voranssetzung aus, daß der Darlehensnehmer von 4perc. Pfandbriefen feine jeweilige Minderleistung in eine Sparkassa zur Verzinsung während der 41 jährigen Dauer seines Schuldnerverhaltnisses einlegen werde - was sicherlich nicht geschehen wird - und wenn es ja in einzelnen Fällen vorkommen sollte, daß ein einzelner Darlehensnehmer das besondere Vergnügen haben Wollte, mit Kreuzersummen aus 41 Jahre hinaus, die er höchst selten erleben wird, zu spekuliren, so wird er gegenüber dem Nehmer von 5percentigen Pfandbriefen doch wieder keinen beachtenswerthen Vortheil voraushaben, wenn dieser ähnlich verfährt.
Der 5perc. Pfandbrief wurde von der Buchhaltung zum fixen Kurse von 103 angenommen, hat aber schon einen höheren Kurs gehabt und würde noch einen höheren Kurs genießen, wenn die Vorschrift des §. 6 des geänderten Statuts Wegen Prämiirung der Pfandbriefe mit Rücksicht auf den Bestand des Reseröefondes von mehr als 1 Million bei der Verlosung der 5perc. Pfandbriefe immer genau im Auge behalten würde.
Selbft nach obiger Annahme erhalt aber der Nehmer 5perz. Pfandbriefe 3 fl. über den Nominalwerth derfelben, und wenn er nun dieses Plus von 3 fl., welches bei einem Darlehen von 1000 fl. den Betrag von 30 fl. erreicht, ebenfalls in einer Sparkassa anlegt, so wird derselbe im Verlanfe von 41 Jahren ebenfalls einen beachtenswerthen Betrag erreichen, wie jene Minderzahlungen bei
nominální cenu více dostane, což majiteli listu 4percentního nemožno jest, ježto vždy méně obdrží, tudíž by k tomu konci, aby do spořitelny mohl co uložiti, k menší splátce své vždy něco dopláceti musil, čímž by ale úplně pominula peněžní výhoda menší splátky, na kterou se klade váha tak veliká.
Takovéto domněnky a návrhy z nich odvozované nejsou praktické, poněvadž nikdy skutkem se nestanou; spíše však dlužno počítati s okolnostmi, za jakých se děje převzetí listů zástavních, tu pak objeví se zcela jiný výsledek, jelikož shledáme, že ten, kdo si zvolil zástavní listy 4-percentní, docela nic zvláštního nezíská u porovnání s tím, kdo učinil výpůjčku v 5-percentních listech zástavních.
Potřebuje-li někdo peněz a je-li nucen si je vypůjčiti, bude sobě zřídka kdy chtíti vypůjčiti více, než mnoho-li právě potřebuje. Zvolí-li sobě 4-pere. listy zástavní, bude nucen učiniti výpůjčku větší nežli jaké má zapotřebí, neboť i kdyby 4-perc. listy zpeněžiti mohl v kursu po 96, což velice jest pochybno, - tedy přece ztrácí 4 zl. na každých sto zlatých, jež bance jest dlužen a jí zaplatiti musí, a když na př. potřebuje 1000 zl., musí tedy svým časem více kapitálu splatiti nežli jaký obdržel, což při 5-perc. listech státi se nemůže, jimiž vzhledem k příznivému jich kursu více peněz dostane než mnoho-li dlužen jest. Již v případu tomto, předpokládajíc pevné kursy svrchu dotčené, jeví se diference 7 zl. ve prospěch listů 5 percentních, která v případu přísného šetření stanov a pravidelného poskytování premií ještě více by se zvýšila.
Výhoda, jež by dlužníkům hypotekárním kynula ze zástavních listů 5-percentních, byla by tak značnou, že by zajisté vůbec se neucházeli o listy 4 percentní.
Vždyť již nyní ten, kdo béře půjčku v 5-percentních listech zástavních, obdrží vlastně půjčku pod 5 percent, a vstoupne-li kurs zástavních listů jenom na 105, získá tím o celé percento, což u 4 percentních nikdy se nestane.
Zpráva většiny odvolává se k příznivým kursům jiných ústavů úvěrních; avšak nehledíc k tomu, že ústavy tyto mají zcela jiné postavení nežli hypoteční banka král. Českého, že jim jest dána možnost a možnosti té že také každodenně využitkují, aby své listy zástavní na burse udržely v kursu příznivém, a že s tím často spojují loterní operace a t. pod. což vše činiti nemůže česká banka hypoteční - tož zajisté poukazování k okamžitému nad-
einem 4perc. Anlehen; und er ist leichter in der Lage dies zu thun, weil er ein Mehr erhält, das er leicht dazu verwenden kann, was dem Inhaber eines 4perc. Pfandbriefes nicht möglich ist, da er immer weniger bekömmt, und um jene Sparkassaanlage zu machen, zu seiner jeweiligen Minderzahlung eine Nachzahlung machen müßte, die ja Seine Minderzahlung, welcher als pekuniärem Vorteil so große Wichtigkeit beigelegt wird, wieder ganz beheben würde.
Solche Annahmen und Vorschläge sind nicht praktisch, weil sie nie eintreten werden; man muß vielmehr mit dem Momente der Uebernahme der Pfandbriefe rechnen, wo sich ein ganz anderes Resultat ergibt, und dem Uebernehmer 4perc. Pfandbriefe gar kein beachtenswerther Vortheil vor dem Rehmer 5perc. zugeht.
Wenn Jemand ein Geld bedarf und es aufnehmen muß, so wird er sich selten eine höhere Summe Borgen wollen, als er eben braucht. Nimmt er nun 4perc. Pfaudbriefe, so ist er genöthigt, ein höheres Darlehen aufzunehmen als er Braucht, denn selbst wenn die 4perc. zum Kurse von 96 an Mann zu Bringen waren -- was sehr zu bezweifeln ist - so verliert er bei jedem Hundert, das er der Bank schuldig wird und bezahlen muß, 4 fl., und wenn er beispielsweise 1000 fl. braucht, so muß er 1040 fl. aufnehmen, um diese zu decken; er muß also seiner Zeit mehr an Kapital zurückzahlen als er erhalten, was bei den 5perc. Pfandbriefen nicht der Fall ist, wo er bei dem günstigen Kurse derselben mehr an Kapital erhält, als er schuldig wird. Es ergibt sich schon in diesem Falle unter Annahme der eingangs erwähnten fixen Kurse eine Differenz von 7 fl. zu Gunsten der 5perc., welche bei genauer Anwendung der Statuten und regelmäßiger Prämiirung sich noch Bedeutend erhöhen würde.
Der Vortheil der Hhpothekarschuldner durch Erlangung 5perc. Pfandbriefe erschiene so groß, daß sie gewiß keine 4perc. Begehren werden.
Schon jetzt erhält ja der Nehmer von 5perc. Pfandbriefen ein Darlehen unter 5 Perc., und gewinnt, wenn der Kurs der Pfandbriefe nur auf 105 steigt, ein ganzes Percent, wie es bei 4percentigen gar nie der Fall sein wird.
Der Majoritätsbericht seruft sich auf die günstigen Curse der Pfaudbriefe anderer Creditinstitute; allein abgesehen davon, daß diese Institute eine ganz andere Stellung als die böhmischen Hypothekenbank einnehmen, daß sie insbesondere in der Lage Sind und diese täglich ausnützen, um ihre Pfandbriefe auf der Börse im günstigen Kurse zu erhalten, daß sie häufig Lotterien damit verknüpfen und dgl. - was die böhm. Hypothekenbank nicht kann - kann die Berufung auf einen
bytku peněžnému anebo vysokému kursu kterýchkoli papírů jiných, nemůže míti místa zde, kde toliko běží o prospěch úvěru reálního a o bezpečné základy jeho.
Nejlépe budou v tom majitelé hypoték při odbírání 5 percentních listů zástavních, bude-li, což se ovšem pravdě podobá, kurs 4 percentních listů nižší než 96. Vzpomeňme sobě jenom jak i 5 perc. listy zástavní stály, když se začaly vydávati; v kursu po 80 nebylo lze je zpeněžiti a dlouholetého namahání bylo třeba, aby byly k nynějšímu stavu přivedeny.
A mělo-li by snad tomu jinak býti co se týče zástavních listů 4-perc. ? Odbíratelé jejich, pokud předvídati lze, zajisté jen škodu z toho míti budou.
Nemáme dosud v říši naší, co se týče hypoték, 4perc. míry úrokové, ba míra ta v mnohých částech říše stojí spíše nad 5 perc. Hypoteční bance nejvíce se podobající ústavy, jaké jsou moravská hypoteční banka a spořitelna Vídeňská, v nenovější době se usnesly, že nepůjdou pod 5 perc.
I kdybychom chtěli na 96 určený kurs zástavních listů 4perc. uznati za správný, - což však při nepodjatém uvážení věci tvrditi nemožno -, přece by pak odbíratelé listů těch -, jakož shora dokázáno - neměli z toho patrnějšího užitku nežli odbíratelé listů 5perc, a není tedy nijak potřebí, tím méně neodkladně nutno, aby česká hypoteční banka v zájmu majetku pozemkového vydávala 4perc. listy zástavní.
Tvrdí se naproti tomu, že majetníci pozemků přejí sobě takovýchto listů zástavních, že se jim musí volba učiniti možnou, při čemž nám - zákonodárcům - docela prý lhostejno, stojí-li kurs na 70, 80 nebo al pari. Následky nechť sobě přičtou sami ti, kdož za takové půjčky žádají.
Takovou argumentací však pozbývá věrohodnosti tvrzení, že návrhy tyto činí se pouze v zájmu majetku pozemkového.
Malí statkáři oddají se klamu nejvýše povážlivému, že teď dostanou levnější peníze nežli dříve, po mnohých pak výlohách a okolcích konečně k žalosti své se přesvědčí, že tím ničehož nezískali. Kterak mají pak v případu daném věděti, co jim skutečně jest prospěšno, a pro to se rozhodnouti, jsouce zajisté zřídka kdy v peněžných obchodech, v kursech atd. tolik obeznalí, aby sobě mohli vše řádně vypočítati ?
Právě v okamžiku tom, kdy 5perc. listy zástavní vysokou mají cenu a v ceně své by ještě výše vystoupily, kdyby statutární jich
momentanen Geldüberfluß oder hohen Kurs irgend welcher anderen Papiere hier von keiner Bedeutung sein, wo es sich lediglich um eine Sache des Realcredites und um Sichere Grundlagen hiefür handelt.
Am günstigsten wird sich die Lage der Hypotheksbesitzer bei Abnahme von 5perc. Pfandbriefen gestalten, wenn, was das Wahrscheinlichste ist, die 4perc. Pfandbriefe einen niedrigeren Curs als 96 genießen. Man erinnere Sich, wie selbft die 5perc. Pfandbriefe bei ihrer ersten Ausgabe Standen, sie waren mit 80 nicht an Mann zu Bringen, und jahrelanger Anstrengungen bedurfte es, um sie auf den gegenwärtigen Standpunkt zu Bringen.
Mit den 4perc sollte es nun anders sein ? Die Nehmer derselben werden nach menschlicher Voranssicht nur Schaden haben.
Wir haben bei Hypotheken noch keinen 4perc. Zinsfuß im Reiche, ja er steht in vielen Theilen noch über 5 Perc. Die der Hypothekenbank ähnlichsten Institute, wie die mährische Hypothekenbank und Wiener Sparkassa haben neuestens beschlossen, nicht unter 5 Perc. herabzugehen.
Wenn man selbst den mit 96 fixirten Kurs der 4perc. Pfandbriefe als richtig annehmen wollte, was ein Unbefangener nicht kann, so resultirte dabei, wie gezeigt, doch kein nennenswerther Nutzen gegenüber den 5perc. Pfandbriefen und es ist daher kein Bedürfniß, geschweige eine Dringlichkeit vororhanden, im Interesse des Grundbesitzers 4perc. Pfandbriefe der böhm. Hypothekenbank auszugeben.
Man sagt dagegen, es begehre der Grundbesitz solche Pfandbriefe, man müße ihm die Wahl möglich machen, wobei es für uns - die Gesetzgeber - ganz gleichgiltig sei, ob sich der Kurs mit 70, 80 oder al pari stellt. Die Folgen hätten Sich die Darlehensnehmer selbft zuzuschreiben.
Nun, Bei einer Solchen Argumentation vernichtet man die Glaubwürdigkeit der Behauptung, daß man die Anträge nur im Interesse des Grundbesitzes stelle!
Es werden sich die kleinen Grundbesitzer der höchst Bedauerlichen Täuschung hingeben, daß sie nun ein viel billigeres Geld bekommen als wie Bisher, und werden nach vielen Kosten und Umständen endlich die betrübende Überzeugung gewinnen, daß sie nichts dabei gewonnen haben. Wie Sollen sie im gegebenen Falle die richtige Wahl treffen, sie, die für Geldverkehr, Kurfe und dgl. wohl Selten ein solches Verständniß haben, um den richtigen Kalkül ziehen zu können.
Gerade in dem Augenblicke,. wo die 5perc. Pfandbriefe hohen Werth haben und darin noch steigen müßten, wenn ihre Statutarischen Nechte
práva úplně a nezkráceně v platnosti se chovala a spojené s tím. povinnosti hypoteční banky co nejpřísněji se vykonávaly; právě v okamžiku tom, kdy dlužník dostává více kapitálu než mnoho-li jest dlužen, - není naprosto žádné příčiny, aby se činila změna v tomto poměru majitelům hypoték na nejvýše příznivém. Kdo tak činí, jedná proti zájmům české banky hypoteční a tudíž-i proti zájmům majetníka pozemků.
Vůči skutečné výhodě, kterou majitel pozemků má z toho, že při půjčce v 5perc. listech zástavních obdrží více peněz nežli kolik jich má splatiti, rozplynou se v nivec všeliké nejisté domněnky i poukazování obhajců vydávání 4perc. listů zástavních na peněžný nadbytek a vysoké kursy zástavních listů jiných ústavů úvěrních.
Takovéto odvolávání se k vysokým kursům, v kterémž jisté strany neustále sobě libují, v záležitosti, o niž jde, nezasluhuje žádného povšimnutí; neboť česká hypoteční banka zcela podstatně se liší od řečených jiných ústavů peněžných, jsouť tyto kursy úkazem, jenž co den se mění a tomu, kdo v něj důvěřuje, v odměnu důvěry té zkázu přináší. Či nemají-li bedliví pozorovatelé takových kursů v paměti nedalekou dobu krachu, kdy tak mnoho existencí vážených stalo se obětí důvěry v takovéto kursy.
Věčně pohyblivé tyto kursy, jichž proměnlivost - jako každý obchodník ví - nejvíce závisí na spekulaci, zajisté nemají míti žádného vlivu na úvěr reální, spíše však má jak zákonodárce tak i solidní ústav hypoteční k tomu se přičiňovati, aby se ustálila hypotekární míra úroková i cena reality. Pohyblivé peníze v trhu světovém, jichž cena obráží se v denním kursu, jsou penězi spekulačními, které, ukládány jsouce vždy jen na krátkou dobu, ihned se vyzdvihují, jakmile naskytne se příležitost k výhodnějšímu jich zužitkování. Co dnes v kursu jeví se býti pravdou, změní se zítra v lež, pročež by majetek a úvěr držitele pozemků přímo se zničil, kdyby podle toho úvěr reální upraven býti měl.
A přece zpráva komise nejhlavnější svůj důvod zakládá právě na poukazování k takovýmto kursům!
Ten, komuž u české hypoteční banky bylo se ucházeti o půjčku, nebyl nikdy v tak výhodném postavení jako právě nyní; neboť kdežto dříve obdržel 70, 80, konečně 90 a 100 zl. za nominální cenu svého listu zástavního, přijímá nyní více než splatiti jest povinen.
voll und ungeschmälert aufrecht erhalten und die damit verbundenen Pflichten der Hypothekenbank strengstens erfüllt werden;
gerade in dem Augenblicke, wo der Darlehensnehmer mehr an Kapital erhält, als wie er schuldig wird, ist gar kein Anlaß vorhanden, um diesen für den Hypotheksbesitzer höchst günstigen Zustand zu ändern. Wer dies thut, der handelt gegen die Interessen der böhm. Hypothekenbank, und darum auch gegen das Interesse des Grundbesitzers.
Gegen den gegebenen, wirklich vorhandenen Vortheil des Grundbesitzers, bei Empfang von 5perc. Pfandbriefen mehr Geld zu erhalten, als er zurückzuzahlen hat, zerfallen alle ungewissen Voraussetzungen und die Berufung der Vertheidiger der Emission 4perc. Bankpfandbriefe auf Geldüberfluß und hohe Kurse der Pfandbriefe anderer Gelbinstitute.
Die Berufung auf Solche Kurse, welche von gewissen Seiten immer und immer wieder in das Treffen geführt werden, erscheint in vorliegender Angelegenheit gar nicht beachtenswerth, denn die böhmische Hypothekenbank unterscheidet sich ganz Wesentlich von gedachten anderen Geldinstituten, und diese Kurse bilden eine Erscheinung, die sich täglich ändert und welche demjenigen, der ihr traut, als Lohn seines Vertrauens den Untergang Bringt. Erinnern sich denn die folgsamen Beachter solcher Kurse nicht an jene nicht ferne liegende Zeit des Krachs so vieler angesehenen Existenzen, welche dem Vertrauen in Solche Kurse zum Opfer fielen ?
Es sollen diese ewig beweglichen Kurse, bei welchen - was ja Geschäftsleuten geläufig ist die Spekulation den größten Einguß nimmt, keinen Einfluß auf den Realcredit nehmen, bei dem Sowohl der Gesetzgeber, wie ein reelles Hypothekenbankinstitut dahin zu wirken hat, eine Stabilität des Hypothekarzinsfußes, sowie des Realwerthes herbeizuführen. Das flüssige Geld auf dem Geldmarkte, dessen Werth sich im Tagescurse wiederspiegelt, ist Spekulationsgeld, welches immer nur zur Anlage auf kurze Zeit bestimmt, sich zurückzieht, sobald es eine lohnendere Verwendung findet. Was heute im Kurfe als Wahrheit erscheint, verändert sich morgen zur Lüge, weshalb es geradezu den Besitz und Credit des Grundbesitzers vernichten heißt, wenn man die Grundsätze des Realcredits hiernach regeln wollte.
Und dennoch hat der Commisionsbericht gerade in Berufung auf Solche Kurse sein wichtiges Argument gesucht!
Derjenige, welcher bei der böhm. Hypothekenbank ein Darlehen zu suchen hatte, war nie so gut daran, wie eben jetzt; denn während er früher 70, 80, endlich 90 und 100 für den Nom. -Betrag seines Pfandbriefes erhielt, empfängt er jetzt mehr, als er zurückzuzahlen hat.
Je-li pak to na prospěch ústavu a dlužníků jeho, aby poměr tento, o jehož výhodnosti nelze více pochybovati, porušen byl navrženým opatřením novým, kdežto naproti tomu nikdo nebude moci dovésti toho, aby 4perc. listy zástavní se povznesly a dlužníkům skutečně značných výhod poskytly?
Nejméně lze pak tvrditi, jako by již byla pilná toho potřeba, aby se změnil tento poměr pro každého dlužníka na nejvýš příznivý.
Takové jsou poměry tyto, zjedná-li se půjčka přímo u ústavu.
Mnohem škodlivější účinek mělo by však vydávání 4perc. listů zástavních pro dlužníky, kdykoliv by šlo o přeměnu posavádních 5perc. půjček v půjčky 4perc.
V případech, kdy k účelu přeměny 5perc. půjčky v půjčku 4perc. půjčka prve uvedená bance v hotovosti se splatí, má dlužník býti povinen, nahraditi bance to, oč jí bude úroků více platiti - což by tedy bylo skutečnou škodou pro ústav - procento náhrady té má pak dle daných poměrů zemský výbor společně s ředitelstvím banky napřed ustanoviti a vyhlasití.
V příčině té nemá býti žádného rozdílu, byla-li 5perc. půjčka splacena současně s novou půjčkou 4perc. anebo dříve či za jakéhokoli prostředkování osob třetích, a má ředitelstvu banky zůstaveno býti rozhodnutí, zda-li v tom kterém případu, byla-li dána půjčka na 4perc, půjčka tato pokládati se má za přeměněnou půjčku 5perc. čili nic.
Jaké to libovůli dává se zde v šanc žadatel za půjčku a jaké vzejdou mu tím výlohy! Účtárna banky počítá je v případě, stane-li se konverse skrze banku, při každých 100 zl. na 6 zl. 50 kr.; provede-li se však konverse jinými ústavy úvěrními, musí se k tomu jestě připočísti 6 pere. úroků a 1/3 provise.
Jakým spůsobem možno zde - hledí-li se mimo to k tomu co svrchu řečeno, - očekávati, že příjemce 4perc. listů zástavních bude z nich míti jakoukoliv výhodu ?
Konverse stane se tak zcela nemožnou, ač neprovede-li se s obejitím zákona.
A obejití to snadno bude možným, vzdor navrženému ustanovení, že má býti ředitelstvu banky zůstaveno rozhodnouti, zdali v tom kterém případu jde o konversi čili nic;
Zvláště však bude to možno tehdy, když jednotlivé velké ústavy peněžné anebo několik jich dohromady záležitost tuto do svých ru-
Liegt es wohl im Interesse des Institutes sowie dessen Darlehenswerber, einen solchen vortheilhaften Zustand, der keinem Zweifel mehr unterliegt, durch Maßregelung der 5perc. Pfandbriefe zu ändern, während man doch nicht die Macht haben wird, die 4perc. Pfandbriefe so zu heben, daß sie dem Darlehensnehmer wirklich einen namhaften Vortheil gewähren?
Am allerwenigsten ist eine Dringlichkeit für Aenderung dieses für jeden Darlehensnehmer höchst vorteilhaften Zustaudes vorhanden.
So stellt sich die Sache, wenn das Darlehen direkt bei der Anstalt entrirt wird. Viel nachtheiliger aber erscheint die Emission 4perc Pfandbriese für den Darlehensnehmer, Wenn es sich um die Convertirung bestehender 5perc Darlehen in 4perc. handelt.
In jenen Fallen, in welchen behufs der Umwandlung eines 5perc. Bankdarlehens in ein 4perc. Bankdarlehen die Rückzahlung des ersteren an die Bank in Baarem geleistet wird, soll der Schuldner verpachtet sein, der Bank für die ihr hieraus erwachsende Ziuseubelastung - also ein effektiver Nachtheil für die Bank -- eine Entschädigung zu leisten, deren Percentnalsatz je nach Maßgabe der obwaltenden Verhältnisse von dem Landesausschusse gemeinschaftlich mit der Bankdirection vorhinein zu bestimmen und kundzumachen ist.
Hiebei macht es keinen Unterschied, ob das 5perc. Bankdarlehen gleichzeitig mit der Aufnahme des 4perc. Bankdarlehens rückgezahlt wird oder früher oder unter Vermittlung Dritter, und soll der Baukdirection das Recht vorbehalten bleiben, in jedem Falle den Beschluß darüber zu fassen, ob bei der Contrahirung eines 4perc. Bankdarlehens die Convertirung eines 5perc. Bankdarlehens vorhanden sei oder nicht.
Welcher Willkühr wird da der Darlehenswerber überliefert, und welche Kosten werden da demselben entgehen. Die Bankbuchhaltung berechnete dieselben, wenn die Convertirnng durch die Bank geschieht, pr. 100 mit 6 fl. 50 kr., wozu, wenn sie durch andere Creditinstitute durchgeführt wird, noch 6perc. Ziusen und 1/3 Provision hinzuzuschlagen sind.
Wie soll da - wenn man noch das früher Gesagte berücksichtigt - ein Vortheil für den Empfänger 4perc. Pfandbriefe sich ergeben.
Die Convertirung wird derart ganz unmöglich, wenn es nicht mit Umgehung des Gesetzes geschieht.
Und diese Umgehung wird leicht möglich sein ungeachtet der propouirten Bestimmung, daß es dem Ausspruche der Hypothekenbankdirektion überlassen bleiben soll, ob im gegebenen Falle eine Convertirung vorhanden sei oder nicht.
Insbesondere wird es dann leicht möglich sein, wenn einzelne oder mehrere große Geldinstitute die Sache in die Hand nehmen, um den
kou vezmou, aby sklidily užitek, jehož na útraty hypoteční banky dosíci mohou Jak veliké a neodstranitelné nebezpečí mohlo by tím vzejíti bance hypoteční, posouditi lze z toho, že půjček přes 100. 000 zl. dáno bylo jenom 112 velkostatkářům, kteří sobě vypůjčili dohromady více než 22 milionů zlatých, kdežto půjčky pod 100. 000 rozdělují se na 15. 600 dlužníků, klerým půjčeno bylo něco přes 54 mil. zl. Skrovný počet oněch velkostatkářů činí toliko 0°71 perc. všech dlužníků, nicméně činí však dluh jejich téměř třetinu veškerých dluhů. Jak snadno nalezl by se zde některý ústav úvěrní, jenž by byl ochoten k intervenci a hypoteční banku by celými 22 miliony zlatými zaplavil! Banka mohla by tím ve zkázu býti uvedena.
Taková konverse bude také jen velkostatkáři možnou, ač s útratami velikými; malostatkáři jest však zhola nemožnou, což potvrzují dobrá zdání samé hypoteční banky a každý snadno pochopí, kdo ty poměry zná.
Dle výpočtu účtárny banky rozmnoží se při konversi, provede-li se hypoteční bankou, výlohy o 6 1/2 pere, k čemuž ještě se druží úroky a provise, stane-li se konverse prostřednictvím cizího ústavu úvěrního. Vzdor tomu spatřuje v tom zpráva většiny vždy ještě jakousi výhodu, které přece nelze nikde naleznouti; podle čehož zajisté možno posuzovati pochybnou cenu důkazů ve zprávě většiny uvedených.
Zpráva ta nám také zůstává dlužna důkaz, že takový užitek skutečně vzejde a jak velikým bude.
Sami odpůrcové stanoviska našeho určili sobě cenu 4perc. listu zástavního na 96, ačkoliv cena zajisté bude daleko menší; dle vlastního předpokládání jejich budou tedy u každého sta scházeti 4 zlaté, o které dlužník méně obdrží a které, jakož i náhrada za ušlé úroky, kterou účtárna páčí nejméně na 2 1/2 perc., při tom spolu se počítati musí, - nehledíc ani k dalším výlohám těm, jež vzejdou sprostředkováním některého jiného ústavu úvěrního.
Co se však týče neurčité náhrady, jejíž výši stanoviti zůstavuje se ředitelstvu banky, zdá se věc ta býti povážlivou netoliko z ohledu toho, že ustanovení takové má cosi lichvářského do sebe, anť zajisté jenom dlužník, jenž stísněn jest nouzí, k převzetí závazku takového se odhodlá, nýbrž jest to povážlivé i z příčiny té, poněvadž správa ústavu, která sama má rozhodnouti, zda-li v tom kterém případu jde o konversi čili nic a jaká náhrada dáti se má, snadno důvěry pozbýti a vůči obecenstvu nebo
Nutzen einzuheimsen, der sich auf Kosten der Hypothekenbank erzielen läßt. Welch große, unabwendbare Gefahren für die Hypothekenbank entstehen, das ergibt sich aus der Thatsache, daß Darlehen über 100. 000 fl. sich blos auf 112 Großgrundbesitzer vertheilen, welche zufammen eine Kapitalssumme von mehr als 22 Millionen entliehen haben, wahrend Darlehen unter 100. 000 fl. sich auf 15. 600 Schuldner vertheilen, die eine Darlehensfumme von etwas über 54 Millionen entnommen haben. Die Zahl der wenigen Großgrundbesitzer betragt blos 0°71 Perc. der Gesammtschuldner und repräsentirt doch nahezn 1/3 der Gesammtschuld. Wie leicht findet sich da ein Creditinstitut, welches intervenirt, und die Hypothekenbank mit den ganzen 22 Millionen überschwemmt. Die Bank kann damit zu Grunde gerichtet werden.
Eine Solche Convertirung wird auch nur für den Großgrundbesitzer, wenn auch mit großen Kosten, möglich fein, für den kleinen Grundbesitzer ist sie ganz unmöglich, wie selbst die Gutachten der Hypothekenbank darthun, und von Jedem, der die Verhältnisse kennt, leicht einzusehen ist.
Bei der Convertirung vermehren sich die Kosten nach Berechnung der Bankbuchhaltung um 6 1/2 pCt., wenn die Convertirung durch die Hypothekenbank durchgeführt wird, wozu aber noch Zinsen und Provision hinzukommen, wenn es durch ein fremdes Kreditinstitut geschieht. Ungeachtet deffen aber will der MajoritatSbericht noch immer einen Vortheil ersehen, der doch sicher nicht vorhanden sein kann; was einen Maßstab zur Beurteilung des zweifelhaften Werthes der Beweisführung des Majoritatsberichtes bietet.
Derselbe bleibt uns auch den Beweis über die Wirklichkeit dieses Nutzens und dessen Höhe schuldig.
Die Gegner selbst haben den Werth des 4perc. Pfandbriefes mit 96 fixirt, obwohl derselbe weit unter diesem Betrage stehen wird, es fehlen also nach ihrer eigenen Annahme bei jedem Hundert 4 fl., welche der Pfandbriefnehmer weniger erhält und welche nebst dem Entschädigungsbeträge für entgangene Zinsen der von der Bankbuchhaltung mit mindestens 2 1/2 pCt. berechnet wurde, in Anrechnung gelangen müssen.
Dabei bleiben noch immer jene Kosten außer Anschlag, welche durch Vermittlung eines anderen Kreditinstitutes entstehen.
Bezüglich des unbestimmten, dem Ausspruche der Hypothekenbank anheimgestellten Entschadigungsbetrages liegt aber nicht bloß das Bedenken einer wucherischen Bestimmung, weil diese Leistung gewiß nur von einem im Nothstande befindlichen Schuldner übernommen wird, sondern auch das Bedenken vor, daß die Leitung des Institutes, welche den Ausspruch zu fällen hat, ob eine Conversion vorhanden, und welche den Entschädigungs-